Compliant Non Nfa Forex

Os swaps de câmbio (FX), o segundo maior mercado de negociação de derivativos, foram isentos do regulamento Dodd-Frank pelo Tesouro dos EUA. Embora alguns legisladores democratas tenham criticado o movimento, o Tesouro prosseguiu com a isenção citando os altos níveis de gestão de riscos inerentes ao comércio FX. Ao contrário de outros derivativos, o FX swaps e forward já comercializam. Os swaps de divisas representam o segundo maior mercado de negociação de derivativos. Hoje, eles foram isentos do regulamento Dodd-Frank pelo Tesouro dos EUA. Embora alguns legisladores democratas tenham criticado o movimento, o Tesouro prosseguiu com a isenção citando os altos níveis de gestão de riscos inerentes ao comércio FX. Ao 18 de abril, a CFTC aprovou uma emenda proposta pela NFA sobre os procedimentos de alocação para contas de clientes de varejo de Forex que afetam os Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs), Comerciantes de Comissão de Futuros (FCMs) e Varejo Concessionárias de câmbio (RFEDs). A regra será implementada quando o revendedor alocar pedidos agrupados para vários clientes. CTAs que fazem pedidos em. A CFTC atualizou seu código para refletir as mudanças no Commodities Exchange Act, exigido pela Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection. O Regulamento 5.1 (h) da CFTC define o termo 8220retail cambista cambial8221 (8220RFED8221) como uma pessoa que é, ou que oferece ser, a contraparte de uma transação de divisas de varejo, exceto. Registro com CFTC e NFA Preparação de todos os formulários de inscrição NFA Personalizar políticas e procedimentos Ligação com os reguladores durante todo o processo de inscrição Categorias de registro: RFED, FCM, IB, CTA amp CPO Preparação de documentos de divulgação para CTAs Regulatory Enforcement amp Representação NFA Business Conduct Committee ( BCC) ações, não se limitando às seguintes alegações: Manutenção de contas por um não-membro Falha na supervisão das violações anti-lavagem de dinheiro Políticas e procedimentos inadequados Representação e defesa contra ações do Comitê de Conduta Empresarial (BCC) Não implementar uma continuidade e recuperação de desastres empresariais Plano Falha em observar padrões elevados de honra comercial Violações da prática de vendas Cheat, fraude e engana os clientes Hipotética forex disclaimer de resultados Materiais promocionais contendo resultados hipotéticos NFA Responsabilidades de responsabilidade do membro Ações e investigações de execução CFTC Preparação de auditoria Preparamos você para CFTC e NF Uma auditoria Auditoria simulada personalizada Visão geral e avaliação da lista de verificação da NFA com recomendação sobre como a propriedade cumpre as regras FX Representação durante a auditoria NFA Representação e defesa contra ações do Comitê de Conduta Empresarial (BCC) Aconselhamento de investigação Políticas e Procedimentos Preparamos políticas e procedimentos personalizados para atender ao seu modelo comercial Incluindo políticas sobre: ​​Material anti-lavagem de dinheiro (AML) Material promocional e supervisão Supervisão aprimorada Plano de desastre, continuidade e recuperação de negócios (BDCRP) Política de privacidade Sistemas de negociação eletrônica CFTC NFA Regras amplificação Regulamento Conformidade de serviço completo com regras e regulamentos FX Assistência para entender FX Regras e avisos interpretativos Letras de comentários em resposta às propostas de regras FXHedging sob o novo regulamento NFA: FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair) regra NFA Regra 2-43 (b) A NFA recentemente promulgou a Regra 2-43 (b) que efetivamente elimina Hedging ao obrigar os corretores a fechar negociações em uma base First In First Out (FIFO). A NFA adicionou esclarecimentos à regra, afirmando que os clientes podem instruir seu corretor a definir posições como tamanho. Alguns comerciantes expressaram preocupação de que a regra impactará negativamente sua negociação fora da limitação óbvia em hedging. A posição do autor é que o FIFO irá adicionar uma camada de complexidade, mas não deve afetar negativamente os retornos de um comerciante. O Comércio de Estratégias Múltiplas (Negociações na mesma direção): Não é incomum para os comerciantes se envolver em estratégias múltiplas dentro da mesma conta à primeira vista, a regra parece dificultar qualquer estratégia em que o comércio tenha sido aberto primeiro. Após uma inspeção mais próxima, esse não é o caso. Amostra de negócios EURUSD: (Os preços são hipotéticos) Amostra 1 Pré FIFO Comércio 1 Estratégia de longo prazo Entrada (Long Trade): 1.4287 Parada: 1.4000 Limite: 1.4500 Comércio 2 Entrada de Estratégia de Curto Prazo (Long Trade): 1.4350 Parada: 1.4250 Limite: 1.4475 In Este exemplo, o Trade 2 atinge seu ponto antes do Trade 1 atingir seu limite. Antes de FIFO Trade 2s stop em 1.4250 seria aplicado diretamente ao Trade 2. Trade 2 Net PL é: 1.4250 1.4350 -0.0100 (-100 Pips) Trade 1 atinge seu limite em 1.4500 Trade 1 Net PL é: 1.4500 1.4287 0.0213 (213 Pips) O PL total de ambas as posições é de 113 Pips. Comércio 1 Estratégia de Longo Prazo (Comércio Longo) Entrada: 1.4287 Parada: 1.4000 Limite: 1.4500 Comércio 2 Entrada de Estratégia de Curto Prazo (Long Trade): 1.4350 Parada: 1.4250 Limite: 1.4475 Neste exemplo, o Trade 2 atinge sua parada antes do Trade 1 atingir sua limite. De acordo com FIFO, Trade 1 deve ser fechado primeiro. Trade 1 Net PL é: 1.4250 1.4287 -0.0037 (-37 Pips) Dependendo de como os corretores manipulam as ordens restantes de parada e limite, isso efetivamente deixará Trade 2 com seu Limit original, mas Trade 1s Stop. O Limite do Comércio 1 também pode estar no limbo aqui. Neste ponto, os comerciantes agora devem olhar para Trade 2 como um substituto para Trade 1 (Trade 1 tornou-se Trade 2 quando Trade 2s parar foi atingido). Se o Trade 2 estiver autorizado a substituir Trade 1 e atingir seu limite, como no exemplo 1 PL é o seguinte. Trade 2 Net PL é: 1.4500 1.4350 0.0150 (150 Pips) O PL total de ambas as posições é de 113 Pips. Para que isso funcione, os comerciantes DEVEM remover o Limite de Comércio 2 original de 1.4475, caso contrário, eles verão níveis de lucro líquido inferiores à soma da configuração comercial original (pré-FIFO). Uma vez que os comerciantes trabalhem através desta amostra um par de vezes, a aplicação de troca de negócios será óbvia e a implementação deve ser relativamente simples. Verifique com seu corretor como as paradas serão tratadas na sua plataforma. A nova regra afetará o OCO (um cancela outro) e os comerciantes não devem assumir como as paradas e os limites restantes serão aplicados. O aplicativo pode variar de corretor para intermediário. Duplicando o Hedge A posição da NFA em relação ao hedging é que ele não oferece nenhum benefício econômico, esta é também a posição dos autores. A nova regra FIFO elimina a capacidade de um comerciante para proteger posições, o que tem um impacto secundário de evitar que um comerciante use múltiplas estratégias dentro da mesma conta. Apesar das limitações, os comerciantes podem efetivamente duplicar uma estratégia de hedge e / ou múltiplas estratégias em uma única conta simplesmente se tornando neutro (sem posições abertas) sempre que seu modelo signifique uma cobertura ou uma nova posição adversa é necessária. Nas amostras abaixo, analisamos o impacto de uma posição aberta em uma hipotética conta de 100.000. Pips ganhos ou perdidos são assumidos no valor de dez dólares por pip. A posição inicial é assumida como uma entrada Long EURUSD, não é feito nenhum ajuste por impacto transacional (propagação). Amostra 1 Linha de base: as operações não são cobertas e a posição é deixada aberta através do saldo da ação de preço. Amostra 2 Coberta: as operações são cobertas no final da amostra de ação de preço. Amostra 3 Neutro: as negociações são fechadas quando uma cobertura ou posição adversa é necessária. Quando um modelo de comerciante sinalizaria o fim de uma posição de hedge ou oposição, eles simplesmente voltariam a entrar no mercado ao preço atual. Deve-se notar que essa abordagem não induz com maiores custos de transação e, de fato, pode reduzir impactos de roll-over que tendem a favorecer o corretor. Qualquer opção alternativa para os comerciantes que desejam continuar a cobertura com o corretor regulado da NFA Sim, exige abrir 2 contas com o mesmo corretor ou dois corretores diferentes. Desta forma, os comerciantes poderão vender moedas em uma conta e, simultaneamente, comprar moedas em outra, alcançando o mesmo efeito de hedge. Há um fator a ter em mente: os comerciantes precisariam monitorar a saúde de ambas as contas de negociação e transferir fundos no tempo, desde uma conta em crescimento até um encolhimento, a fim de equilibrar lucros e perdas e evitar chamadas de margem.